ST中基(000972.CN)

新中基点评

时间:09-07-23 00:00    来源:大通证券

1.公司发布09年中报和非公开发行股票公告:09年1-6月,实现收入6.65亿元,同比下降26%;实现归属于母公司的净利润3286万元,同比增长1.23%,EPS为0.08元。同日公司公告称,拟非公开发行不超过1.3亿股股票,对价资产金额不超过8.94亿元。

2.公司中报EPS0.08元,但中报3562万元利润总额中有43.9%来自公允价值变动损益(1566万元)。公司08/09制酱季生产大桶番茄酱约20万吨,但在2008年已出口约12万吨,09年1-6月仅出口约3万吨(其余酱用于小包装生产),导致中报大桶酱销售收入仅2.38亿元,同比减少47.6%,是主营盈利不佳的主要原因。

3.公司公布非公开增发预案(董事会通过),准备以不低于6.89元/股的价格,非公开发行不超过129.8百万股,其中向农六师国资公司发行不超过60.1百万股(农六师国资公司用此前转让五家渠公司42.48%股权,对应4.14亿元债券认购);向兵团投资公司发行不超过7.3百万股(兵团投资公司以对本公司5000 万元债权认购);向其它8名特定对象发行不超过62.4百万股,预计扣除发行费用后募集资金不超过4.3亿元,其中不超过1.3亿元用于偿还银行贷款,其余用于补充流动资金。

4.盈利预测与投资评级。我们预计2009-2011年公司EPS分别为0.21元和0.24元,维持公司“中性”评级。